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dc.contributor.advisorCarvajal Herrera, Luz Helena
dc.contributor.authorVera Vega, Albert Darío
dc.coverage.spatialBucaramanga (Santander, Colombia)spa
dc.coverage.temporal2004spa
dc.date.accessioned2022-07-18T15:34:33Z
dc.date.available2022-07-18T15:34:33Z
dc.date.issued2004-04-16
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/20.500.12749/16965
dc.description.abstractDado el giro que viene presentando el mercado financiero y sus reguladores, con el fin de brindar a los inversionistas condiciones de transparencia y libre formación de precios, se ha visto la necesidad de investigar y profundizar los nuevos criterios implícitos en la Resolución 052 y 003 de 2.004 emitidas en conjunto por las Superintendencias de Valores y Bancaria en materia de valoración de activos a precio justo o precio de mercado. Dichas resoluciones introdujeron nuevas políticas para la valuación de activos financieros bajo un escenario de neutralidad, transparencia y formación libre de precios; que por supuesto llevarán a un valor justo de intercambio para el mercado y a una buena administración de portafolios de inversión. El riesgo, factor indispensable y acogido hoy por hoy en el entorno financiero, ha sido el hincapié para la creación de múltiples modelos que permitan identificar, analizar y controlar con el menor grado de error los efectos de las variables financieras sobre los portafolios de inversión administrados por las entidades financieras. El VeR (Valor en Riesgo), desarrollado por J.P Morgan, es una herramienta muy útil cuando se desea medir, de acuerdo a la aversión que se tenga sobre el riesgo (en este caso riesgo de mercado), las posibles perdidas o ganancias en las que se podría incurrir en el proceso de administración de portafolios. Y es aquí, donde entra a jugar de nuevo el papel de los reguladores del mercado en Colombia; tanto las Superintendencias (Valores y Bancaria) como la Bolsa de Valores de Colombia han implementado un sistema estándar para la medición de éste riesgo de acuerdo a las propuestas del Comité de Basilea explicitas en los documentos de Basilea I y Basilea II, en materia de medición de riesgos y el control del capital mínimo que se debe tener de acuerdo al apetito o exposición que se tenga en dicho momento. A continuación se expondrán los diferentes impactos y oportunidades que trajo consigo el cambio de normatividad para la valoración de activos a precios de mercado, junto con el modelo estándar propuesto por el Comité de Basilea para la medición del riesgo de mercado en un portafolio de inversión. Dichos conceptos fueron la base conceptual para la elaboración de modelos en Excel que permiten calcular tanto de manera individual como consolidada el valor a precios de mercado y el VeR (Valor en Riesgo) para uno o varios títulos dentro de un portafolio.spa
dc.description.tableofcontentsIntroducción Objetivo General Objetivos Específicos Capitulo 1. Marco General Capitulo 2. Valoración a Precios de Mercado Capitulo 3. Riesgo de Mercado Capitulo 4. Información Implícita en los Modelos Conclusiones Bibliografíaspa
dc.format.mimetypeapplication/pdfspa
dc.language.isospaspa
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/*
dc.titleValoración a precios de mercado frente al valor en riesgo (VeR de Mercado)spa
dc.title.translatedValuation at market prices versus value at risk (Market VaR)spa
dc.degree.nameIngeniero financierospa
dc.publisher.grantorUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABspa
dc.rights.localAbierto (Texto Completo)spa
dc.publisher.facultyFacultad Economía y Negociosspa
dc.publisher.programPregrado Ingeniería Financieraspa
dc.description.degreelevelPregradospa
dc.type.driverinfo:eu-repo/semantics/bachelorThesis
dc.type.localTrabajo de Gradospa
dc.type.coarhttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1f
dc.subject.keywordsFinancial engineeringspa
dc.subject.keywordsFinancial analysisspa
dc.subject.keywordsFinancial managenmentspa
dc.subject.keywordsFinancial marketspa
dc.subject.keywordsResolution 052 and 003 of 2004spa
dc.subject.keywordsValue at Riskspa
dc.subject.keywordsFinancial modelspa
dc.subject.keywordsStock analysisspa
dc.subject.keywordsCosts controlspa
dc.subject.keywordsFinancespa
dc.subject.keywordsIncome taxspa
dc.identifier.instnameinstname:Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNABspa
dc.identifier.reponamereponame:Repositorio Institucional UNABspa
dc.type.hasversioninfo:eu-repo/semantics/acceptedVersion
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccessspa
dc.relation.referencesBOLSA DE VALORES DE COLOMBIA. Método de Estimación de la Curva Cero Cupón para Títulos TES tasa fija en pesos (CEC en pesos) y la Curva Cero Cupón para Títulos TES en UVR (CEC en UVR). Documento Técnico. Bogotá.spa
dc.relation.referencesSUPERINTENDENCIA BANCARIA DE COLOMBIA. Modelos para el Cálculo de la Volatilidad de la Tasa de Interés en Colombia. Documento Técnico. Bogotá.spa
dc.relation.referencesSUPERINTENDENCIA BANCARIA DE COLOMBIA. Circular Externa No 033 de 2.003. Valoración a Precios de Mercado. Bogotá.spa
dc.relation.referencesSUPERINTENDENCIA BANCARIA DE COLOMBIA. Circular Externa No 003 de 2.004. Valoración a Precios de Mercado. Bogotá.spa
dc.relation.referencesSUPERINTENDENCIA DE VALORES DE COLOMBIA. Resolución No 1200 de 1.995. Normatividad del Mercado Público de Valores. Bogotá.spa
dc.relation.referencesSUPERINTENDENCIA DE VALORES DE COLOMBIA. Circular Externa No 007 de 2.003. Patrimonio Técnico y Exposición al Riesgo. Bogotá.spa
dc.relation.referencesSUPERINTENDENCIA DE VALORES DE COLOMBIA. Resolución No 550 de 2.003. Valoración a Precios de Mercado. Bogotá.spa
dc.relation.referencesSUPERINTENDENCIA DE VALORES DE COLOMBIA. Resolución No 052 de 2.004. Valoración a Precios de Mercado. Bogotá.spa
dc.relation.referencesJORION, Philippe. Valor en riesgo. Limusa.spa
dc.relation.referencesLARA DE, Alfonso. Medición y Control de Riesgos Financieros. Limusa. Segunda Edición.spa
dc.relation.referencesSANZ, Vilariño. Turbulencias financieras y riesgo de mercado. Petrince Hall.spa
dc.relation.referencesWEBSTER, Allen L. Estadística Aplicada a los Negocios y la Economía. Mac Graw Hill. Tercera Edición.spa
dc.contributor.cvlacCarvajal Herrera, Luz Helena [0000381381]spa
dc.contributor.orcidCarvajal Herrera, Luz Helena [0000-0003-4399-9953]spa
dc.contributor.researchgateCarvajal Herrera, Luz Helena [Luz_Carvajal_Herrera]spa
dc.subject.lembAnálisis financierospa
dc.subject.lembAnálisis de valoresspa
dc.subject.lembControl de costosspa
dc.subject.lembCapitalspa
dc.subject.lembFinanzasspa
dc.subject.lembImpuesto sobre la rentaspa
dc.identifier.repourlrepourl:https://repository.unab.edu.cospa
dc.description.abstractenglishGiven the turn that the financial market and its regulators have been presenting, in order to provide investors with conditions of transparency and free price formation, it has been necessary to investigate and deepen the new criteria implicit in Resolution 052 and 003 of 2,004 issued jointly by the Securities and Banking Superintendencies regarding the valuation of assets at a fair price or market price. Said resolutions introduced new policies for the valuation of financial assets under a scenario of neutrality, transparency and free formation of prices; which of course will lead to a fair exchange value for the market and good management of investment portfolios. Risk, an essential factor and accepted today in the financial environment, has been the emphasis for the creation of multiple models that allow the effects of financial variables on managed investment portfolios to be identified, analyzed and controlled with the least degree of error. by financial institutions. The VaR (Value at Risk), developed by J.P Morgan, is a very useful tool when you want to measure, according to the aversion you have about the risk (in this case market risk), the possible losses or gains in the that could be incurred in the portfolio management process. And it is here, where the role of the market regulators in Colombia comes to play again; Both the Superintendencies (Securities and Banking) and the Colombian Stock Exchange have implemented a standard system for measuring this risk in accordance with the proposals of the Basel Committee, which are explicit in the Basel I and Basel II documents, in terms of measurement. of risks and the control of the minimum capital that must be had according to the appetite or exposure that is had at that moment. The different impacts and opportunities brought about by the change in regulations for the valuation of assets at market prices will be explained below, along with the standard model proposed by the Basel Committee for measuring market risk in an investment portfolio. These concepts were the conceptual basis for the elaboration of models in Excel that allow calculating, both individually and consolidated, the value at market prices and the VaR (Value at Risk) for one or several titles within a portfolio.spa
dc.subject.proposalMercado financierospa
dc.subject.proposalResolución 052 y 003 de 2004spa
dc.subject.proposalModelo financierospa
dc.subject.proposalValor en riesgospa
dc.type.redcolhttp://purl.org/redcol/resource_type/TP
dc.rights.creativecommonsAtribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombia*
dc.type.coarversionhttp://purl.org/coar/version/c_ab4af688f83e57aaspa
dc.coverage.campusUNAB Campus Bucaramangaspa
dc.description.learningmodalityModalidad Presencialspa
dc.contributor.linkedinCarvajal Herrera, Luz Helena [luz-helena-carvajal-herrera-73b04a76/]


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