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Comparativo de las teorías de H. Markowitz y Black-Litterman en la administración de portafolios de inversión en acciones entre Colombia, Chile, Perú Y México
dc.contributor.advisor | Parra Hormiga, Sergio Andrés | |
dc.contributor.author | García Rojas, David Andrés | |
dc.contributor.author | Rueda Vargas, Hermes Yesid | |
dc.contributor.author | Rodríguez Báez, Jhon Alexander | |
dc.coverage.spatial | San Gil (Santander, Colombia) | spa |
dc.coverage.temporal | 2019 | spa |
dc.date.accessioned | 2021-10-06T20:04:01Z | |
dc.date.available | 2021-10-06T20:04:01Z | |
dc.date.issued | 2019-11 | |
dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/20.500.12749/14569 | |
dc.description.abstract | La presente investigación está dedicada a incursionar en los campos de inversión, sus factores y estrategias, por medio de los cuales se pretende encontrar un portafolio optimo que tenga características eficaces en los mercados accionarios de Colombia, Chile, Perú y México Para el desarrollo de lo anterior, se pondrán en práctica dos modelos enfocados hacia la estructuración de portafolios de inversión, que son la teoría de H. Markowitz y el modelo Black Litterman, modelos que complementan el trabajo del inversor, ya que ayudan a detectar patrones clave en los activos en los que se pretende invertir. Además, junto con un análisis detallado acerca de los mercados involucrados, el inversionista puede llegar a conclusiones que le permita tomar decisiones acerca del destino de su capital. Para ampliar la visión dirigida al desarrollo de esta investigación, cabe mencionar que los modelos en los cuales está basada, parten de unos antecedentes que reflejan el comportamiento histórico de las acciones que componen los mercados antes mencionados (Colombia, Chile, Perú y México), y a partir de los cuales, se desarrolla un análisis estadístico y matemático que tiene como objetivo encontrar el mejor escenario posible para el inversionista frente a la relación riesgo/rendimiento del portafolio accionario construido. Además, se establecerá una comparación entre los resultados que arrojen los modelos, de la cual, se podrá concluir qué portafolio de los que se obtengan a partir de ellos se ajusta de manera óptima al comportamiento real del mercado. | spa |
dc.description.sponsorship | Fundación Universitaria San Gil UNISANGIL | spa |
dc.description.tableofcontents | Introducción 10 Colombia 12 Chile 15 México 18 Perú 21 Análisis Estadístico 24 Colombia. 24 Ecopetrol S.A. 24 Banco de Bogotá 26 Interconexion electrica S.A. E.S.P. 29 Bancolombia 31 Chile. 35 Chile 35 Falabella 37 Bsantander 39 Copec 41 Enelam 43 México. 45 AMX 45 Elektra 47 Femsa 49 Gfnorte 51 Gmexico 53 Perú. 55 Engepec 55 SCCO 57 Alicorc 59 BBVA 61 Backus 63 Desarrollo de las teorías de Harry Markowitz y Black Litterman en la optimización de portafolios. 66 Teoría de Harry Markowitz. 66 Vector de rendimientos según la teoría de Harry Markowitz. 68 Vector de riesgo según la teoría de Harry Markowitz. 69 Vector de desempeño según la teoría de Harry Markowitz. 70 Dominancia de activos teoría H.M. 71 Vector de varianza según Teoría H.M. 73 Riesgo, Rendimiento, Desempeño y R. Sharpe teoría H.M. 75 Composición Portafolio optimo 76 Riesgo, Rendimiento, Desempeño y R. Sharpe Portafolio optimo H.M. 76 Factor de Crecimiento: 78 Rendimiento Frontera Eficiente: 78 Línea de Mercado: 79 Modelo Black-Litterman optimización 80 Matriz de covarianza. 82 Matriz de dominancia. 84 Matriz de varianza. 86 Riesgo, Rendimiento, Desempeño y R. Sharpe, teoría B&L. 88 Portafolio óptimo teoría B&L. 88 Riesgo, Rendimiento, Desempeño y R. Sharpe portafolio óptimo, teoría B&L. 88 Frontera eficiente: 89 Línea de Mercado: 89 Comparación teorías Harry Markowitz vs Black Litterman. 91 P. Mínima Varianza H.M. 91 P. Mínima Varianza B&L. 91 P. Máximo desempeño H.M. 91 P. Máximo desempeño B&L. 92 Portafolio optimo H.M. 92 Portafolio optimo B&L. 92 Conclusiones: 95 ANEXO 1: HERRAMIENTA: MANUAL DE USUARIO 97 ANEXO 2: MATRIZ DE PRECIOS: MERCADO COLOMBIANO: 107 ANEXO 3: MATRIZ DE PRECIOS: MERCADO CHILENO: 108 ANEXO 4: MATRIZ DE PRECIOS: MERCADO MEXICANO: 109 ANEXO 5: MATRIZ DE PRECIOS: MERCADO PERUANO: 110 Bibliografía 111 | spa |
dc.format.mimetype | application/pdf | spa |
dc.language.iso | spa | spa |
dc.rights.uri | http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/ | * |
dc.title | Comparativo de las teorías de H. Markowitz y Black-Litterman en la administración de portafolios de inversión en acciones entre Colombia, Chile, Perú Y México | spa |
dc.title.translated | Comparison of the theories of H. Markowitz and Black-Litterman in the management of investment portfolios in stocks between Colombia, Chile, Peru and Mexico | spa |
dc.degree.name | Ingeniero financiero | spa |
dc.publisher.grantor | Universidad Autónoma de Bucaramanga UNAB | spa |
dc.rights.local | Abierto (Texto Completo) | spa |
dc.publisher.faculty | Facultad Economía y Negocios | spa |
dc.publisher.program | Pregrado Ingeniería Financiera | spa |
dc.description.degreelevel | Pregrado | spa |
dc.type.driver | info:eu-repo/semantics/bachelorThesis | |
dc.type.local | Trabajo de Grado | spa |
dc.type.coar | http://purl.org/coar/resource_type/c_7a1f | |
dc.subject.keywords | Financial engineering | spa |
dc.subject.keywords | Financial analysis | spa |
dc.subject.keywords | Financial managenment | spa |
dc.subject.keywords | Investigation | spa |
dc.subject.keywords | Investment | spa |
dc.subject.keywords | Stock market | spa |
dc.subject.keywords | Decision making | spa |
dc.subject.keywords | Capital | spa |
dc.subject.keywords | Cost effectiveness | spa |
dc.subject.keywords | Investment portfolio | spa |
dc.subject.keywords | Securities | spa |
dc.subject.keywords | Actions | spa |
dc.identifier.instname | instname:Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB | spa |
dc.identifier.reponame | reponame:Repositorio Institucional UNAB | spa |
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dc.relation.references | Aliocorp. (20 de Octubre de 2019). Aliocorp. Obtenido de Aliocorp: https://www.alicorp.com.pe/pe/es/ | spa |
dc.relation.references | America Movil. (20 de Octubre de 2019). America Movil. Obtenido de America Movil: https://www.americamovil.com/Spanish/overview/default.aspx | spa |
dc.relation.references | Backus. (20 de Octubre de 2019). Backus. Obtenido de Backus: http://backus.pe/nosotros/ | spa |
dc.relation.references | Banco De Bogotá. (20 de Octubre de 2019). Banco De Bogotá. Obtenido de Banco De Bogotá: https://www.bancodebogota.com/wps/portal/banco-de-bogota/bogota/nuestra-organizacion | spa |
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dc.relation.references | Banorte. (20 de Octubre de 2019). Banorte. Obtenido de Banorte: https://www.banorte.com/ | spa |
dc.relation.references | BBVA. (20 de Octubre de 2019). BBVA. Obtenido de BBVA: bbva.pe | spa |
dc.relation.references | BSC. (11 de 10 de 2019). BOLSA DE SANTIAGO DE CHILE. Obtenido de https://wwW.bolsadesantiago.com/ | spa |
dc.relation.references | BVC. (11 de 10 de 2019). BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA. Obtenido de https://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/Mercados/enlinea/acciones | spa |
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dc.relation.references | BVM. (11 de 10 de 2019). BOLSA DE VALORES MEXICO. Obtenido de https://www.bvm.com | spa |
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dc.relation.references | Ecopetrol. (20 de Octubre de 2019). Ecopetrol. Obtenido de Ecopetrol: https://www.ecopetrol.com.co/wps/portal/es | spa |
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dc.relation.references | Femsa. (20 de Octubre de 2019). Femsa. Obtenido de Fensa: http://www.femsa.com/es/conoce-femsa/nuestro-origen/quienes-somos/ | spa |
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dc.relation.references | ISA. (20 de Octubre de 2019). ISA. Obtenido de ISA: http://www.isa.co/es/nuestra-compania/Paginas/default.aspx | spa |
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dc.relation.references | Mundial, B. (11 de 10 de 2019). Banco Mundial. Obtenido de https://www.bancomundial.org/es/country/mexico/overview | spa |
dc.relation.references | Southern Cooper. (20 de Octubre de 2019). Southern Cooper. Obtenido de Southern Cooper: http://www.southernperu.com/ESP/Pages/default.aspx | spa |
dc.contributor.cvlac | Parra Hormiga, Sergio Andrés [0001504626] | spa |
dc.contributor.orcid | Parra Hormiga, Sergio Andrés [0000-0002-8668-0347] | spa |
dc.subject.lemb | Análisis financiero | spa |
dc.subject.lemb | Ingeniería financiera | spa |
dc.subject.lemb | Gestión financiera | spa |
dc.subject.lemb | Investigación | spa |
dc.subject.lemb | Portafolio de inversión | spa |
dc.subject.lemb | Títulos valores | spa |
dc.subject.lemb | Acciones | spa |
dc.identifier.repourl | repourl:https://repository.unab.edu.co | spa |
dc.description.abstractenglish | This research is dedicated to delving into the investment fields, their factors and strategies, through which it is intended to find an optimal portfolio that has effective characteristics in the stock markets of Colombia, Chile, Peru and Mexico. For the development of the above, two models focused on the structuring of investment portfolios will be put into practice, which are the theory of H. Markowitz and the Black Litterman model, models that complement the investor's work, since they help to detect patterns key in the assets in which you intend to invest. In addition, together with a detailed analysis about the markets involved, the investor can reach conclusions that allow him to make decisions about the destination of his capital. To broaden the vision aimed at the development of this research, it is worth mentioning that the models on which it is based are based on antecedents that reflect the historical behavior of the stocks that make up the aforementioned markets (Colombia, Chile, Peru and Mexico), and from which, a statistical and mathematical analysis is developed that aims to find the best possible scenario for the investor in relation to the risk / return ratio of the stock portfolio built. In addition, a comparison will be established between the results produced by the models, from which it will be possible to conclude which portfolio of those obtained from them is optimally adjusted to the real behavior of the market. | spa |
dc.subject.proposal | Inversión | spa |
dc.subject.proposal | Mercado accionario | spa |
dc.subject.proposal | Toma de decisiones | spa |
dc.subject.proposal | Capital | spa |
dc.subject.proposal | Rentabilidad | spa |
dc.type.redcol | http://purl.org/redcol/resource_type/TP | |
dc.rights.creativecommons | Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombia | * |
dc.coverage.campus | UNAB Campus Bucaramanga | spa |
dc.description.learningmodality | Modalidad Presencial | spa |
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