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Modelo multifactorial para predicción de rentabilidad de acciones en el mercado colombiano
dc.contributor.advisor | Macías Villalba, Gloria Inés | |
dc.contributor.author | Hurtado Camargo, Evidiana | |
dc.coverage.spatial | Bucaramanga (Santander, Colombia) | spa |
dc.coverage.temporal | 2005 | spa |
dc.date.accessioned | 2021-10-04T16:28:48Z | |
dc.date.available | 2021-10-04T16:28:48Z | |
dc.date.issued | 2005 | |
dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/20.500.12749/14508 | |
dc.description.abstract | El mercado accionario colombiano, pese a su crecimiento durante el periodo 2000 al 2004, sigue presentando bajos volúmenes de negociación, mostrando así el subdesarrollo de la economía del país, que durante el periodo mencionado presentó altibajos en su comportamiento debido a factores tanto internos como externos. La aplicación de Modelos Multifactoriales, permite un acercamiento a estos tipos de economías, en este caso, específicamente al mercado accionario colombiano; que mediante un análisis a nivel de mercado y sectorial se estableció una serie de variables a nivel económico, del sector y de la empresa; las cuales se analizaron bajo series de tiempos y se procedió a su normalización, al encontrar que éstas eran No Estaciónales. De igual manera, haciendo uso del análisis fundamental y técnico se realizó la selección de cinco acciones a las que se aplicó el modelo, teniendo en cuenta los posibles problemas como la Multicolinealidad, la Heteroscedasticidad y Autocorrelación. Los resultados nos indican que se quedaron una serie de variables por incluir dentro del modelo, con las que éstos hubiesen podido ser mejores, esto sin decir que los modelos hayan arrojado resultados no satisfactorios. | spa |
dc.description.tableofcontents | INTRODUCCIÓN 17 1. ANALISIS MERCADO ACCIONARIO COLOMBIANO DURANTE EL PERIODO COMPRENDIDO ENTRE 2000 AL 2004 19 1.1 MERCADO ACCIONARIO EN EL 2000 19 1.1.1 Aspectos positivos. 19 1.1.2 Aspectos negativos. 20 1.2 MERCADO ACCIONARIO EN EL 2001 20 1.2.1 Aspectos positivos. 21 1.2.2 Aspectos negativos: 22 1.3 MERADO ACCIONARIO EN EL 2002 23 1.3.1 Aspectos positivos. 24 1.3.2 Aspectos negativos. 25 1.4 MERCADO ACCIONARIO EN EL 2003 25 1.4.1 Aspectos positivos. 26 1.4.2 Aspectos negativos. 27 1.5 MERCADO ACCCIONARIO 2004 27 1.5.1 Aspectos positivos. 28 1.5.2 Aspectos negativos. 29 2. ANALISIS SECTORIAL 31 2.1 SECTOR INDUSTRIAL 31 2.2 SECTOR FIANANCIERO 32 2.3 SECTOR CONSTRUCCIÓN 34 2.4 SECTOR COMERCIAL 35 2.5 OTROS SECTORES 36 2.5.1 Subsector inversiones. 36 2.5.2 Subsector energía, gas y agua. 37 2.5.3 Demás subsectores. 37 3. SELECCIÓN DE LAS ACCIONES Y SU COMPORTAMIENTO 39 3.1 SELECCIÓN DE LAS ACCIONES 39 3.2 COMPORTAMIENTO DE LAS ACCIONES 42 3.2.1 Almacenes Éxito S.A. 42 3.2.2 Colombiana de Tabaco S.A. – Coltabaco. 42 3.2.3 Bancolombia S.A. 43 3.2.4 Cementos Paz del Río S.A. –CPR. 43 3.2.5 Suramericana de Inversiones S.A. –Suraminv: 44 4. IDENTIFICACIÓN Y DEFINICIÓN DE VARIABLES 46 4.1 IDENTIFICACION DE VARIABLES 46 4.2 VARIABLES EXÓGENAS 47 4.2.1 Producto Interno Bruto –PIB. 47 4.2.2 Índice de Precios al Consumidor –IPC. 48 4.2.3 Tasa de Depósito a Término –DTF. 49 4.2.4 Tasa Representativa del Mercado -TRM: 50 4.2.5 Índice General de la Bolsa de Colombia –IGBC. 50 4.2.6 Índice de Estados Unidos –Dow Jones. 51 4.2.7 Oferta Monetaria –M1. 52 4.2.8 Agregado Monetario -M2. 53 4.2.9 Agregado Monetario M3. 54 4.2.10 Tasa de Desempleo. 55 4.2.11 Riesgo País –EMBI. 55 4.3 VARIABLES ENDÓGENAS 56 4.3.1 Relación Precio Ganancia –RPG. 56 4.3.2 Dividendo Yield. 57 4.3.3 Q – Tobin. 58 4.3.4 Capitalización Bursátil. 59 5. ANÁLISIS DE LAS SERIES DE TIEMPO 61 5.1 CONCEPTOS BÁSICOS 61 5.1.1 Proceso Estocástico Estacionario. 61 5.1.2 El Correlograma y Estadístico Q. 61 5.1.3 Prueba de Dickey Fuller. 62 5.2 SERIES DE TIEMPOS DE BANCOLOMBIA 62 5.2.1 Análisis Variable Dependiente – Precio. 62 5.2.2 Análisis Variables Exógenas. 64 5.2.3 Análisis de Variables Endógenas. 65 5.3 SERIES DE TIEMPOS DE CEMENTOS PAZ DEL RÍO, COLTABACO, ALMACENES ÉXITO Y SURAMERICANA DE INVERSIONES 65 5.3.1 Análisis variable dependiente –precio. 65 5.3.2 Análisis variables endógenas. 66 5.4 ESTACIONALIZACIÓN DE LAS SERIES 66 5.4.1 Serie de la variable dependiente – Precio. 66 5.4.2 Series de Tiempo de las Variables Exógenas. 69 5.4.3 Series de Tiempo Variables Endógenas. 69 6. MODELOS PROPUESTOS 71 6.1 BANCOLOMBIA 71 6.1.1 Modelo inicial. 71 6.1.2 Análisis de posibles problemas econométricos. 72 6.1.3 Modelo final. 73 6.1.4. Validación del modelo. 74 6.2 COLTABACO 75 6.2.1 Modelo inicial. 75 6.2.2 Análisis de posibles problemas. 76 6.2.3 Modelo final. 76 6.2.4 Validación del modelo. 77 6.3 CEMENTOS PAZ DEL RIO S.A. –CPR 77 6.3.1 Modelo inicial. 77 6.3.2 Análisis de posibles problemas. 78 6.3.3 Modelo final. 79 6.3.4 Validación del modelo. 79 6.4 ALMACENES ÉXITO S.A. 79 6.4.1 Modelo inicial. 79 6.4.2 Análisis de posibles problemas. 80 6.4.3 Modelo final. 81 6.4.4 Validación del modelo. 81 6.5 SURAMERICANA DE INVERSIONES S.A. –SURAMINV 82 6.5.1 Modelo inicial. 82 6.5.2 Análisis de posibles problemas. 83 6.5.3. Modelo final. 83 6.5.4 Validación del modelo. 83 7. CONCLUSIONES 85 8. RECOMENDACIONES 88 BIBLIOGRAFÍA 89 ANEXOS 91 | spa |
dc.format.mimetype | application/pdf | spa |
dc.language.iso | spa | spa |
dc.rights.uri | http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/ | * |
dc.title | Modelo multifactorial para predicción de rentabilidad de acciones en el mercado colombiano | spa |
dc.title.translated | Multifactorial model for profitability prediction of shares in the Colombian market | spa |
dc.degree.name | Ingeniero financiero | spa |
dc.publisher.grantor | Universidad Autónoma de Bucaramanga UNAB | spa |
dc.rights.local | Abierto (Texto Completo) | spa |
dc.publisher.faculty | Facultad Economía y Negocios | spa |
dc.publisher.program | Pregrado Ingeniería Financiera | spa |
dc.description.degreelevel | Pregrado | spa |
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dc.type.local | Trabajo de Grado | spa |
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dc.subject.keywords | Financial engineering | spa |
dc.subject.keywords | Financial analysis | spa |
dc.subject.keywords | Financial managenment | spa |
dc.subject.keywords | Investigation | spa |
dc.subject.keywords | Stock market | spa |
dc.subject.keywords | Multifactorial model | spa |
dc.subject.keywords | Economy | spa |
dc.subject.keywords | Negotiation | spa |
dc.subject.keywords | Securities | spa |
dc.subject.keywords | Inversiones | spa |
dc.subject.keywords | Stock Exchange | spa |
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dc.relation.references | GUAJARATI, Damodar. Econometría, Tercera Edición, Editorial Mc Grau Hill, Capitulo 21, Págs. 693 – 715. | spa |
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dc.relation.references | LA REPÚBLICA, Sección Financiera, 2001 a 2004. | spa |
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dc.relation.references | SUPERVALORES, www.supervalores.com.co, Indicadores Bursátiles e Informes del Mercado Accionario. | spa |
dc.contributor.cvlac | Macías Villalba, Gloria Inés [0000290980] | spa |
dc.contributor.googlescholar | Macías Villalba, Gloria Inés [_XmXMLUAAAAJ] | spa |
dc.contributor.orcid | Macías Villalba, Gloria Inés [0000-0001-5897-181X] | spa |
dc.subject.lemb | Análisis financiero | spa |
dc.subject.lemb | Gestión financiera | spa |
dc.subject.lemb | Ingeniería financiera | spa |
dc.subject.lemb | Investigación | spa |
dc.subject.lemb | Títulos valores | spa |
dc.subject.lemb | Inversiones | spa |
dc.subject.lemb | Bolsa de valores | spa |
dc.identifier.repourl | repourl:https://repository.unab.edu.co | spa |
dc.description.abstractenglish | The Colombian stock market, in spite of their growth during the period 2000 at the 2004, continues presenting low negotiation volumes, showing this way the underdevelopment of the country that showed periods of ups and downs in their behavior due to internal and external factors during the mendioned period. The application of multifactors Model allows an approach to these types of economies, in this case specifically the Colombian stock market that by means of analysis in the market environment sectorial settled down in the economic environment , of the sector and of the company. Which analize under series of perios were the proceeded to its normalization , when finging that these they were non estacionales. Using the same fundamental analysis and technician was carried out the selection of 5 actions whom model was applied, keeping in mind the possible problems like the Multicolinealidad, the Heteroscedadticidad and Autocorrelation. The results indicates that they stayed series of variable to include inside the pattern. With those has been able to be bette, without saying that the models have not been hurtled satisfactory results. | spa |
dc.subject.proposal | Mercado accionario | spa |
dc.subject.proposal | Modelo multifactorial | spa |
dc.subject.proposal | Economía | spa |
dc.subject.proposal | Negociación | spa |
dc.type.redcol | http://purl.org/redcol/resource_type/TP | |
dc.rights.creativecommons | Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombia | * |
dc.coverage.campus | UNAB Campus Bucaramanga | spa |
dc.description.learningmodality | Modalidad Presencial | spa |
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