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Cobertura de riesgo para la Empresa Extrucol S.A
dc.contributor.advisor | Guevara, Cesar | |
dc.contributor.author | Agudelo Cifuentes, Liliana | |
dc.contributor.author | Becerra, Merly Johanna | |
dc.coverage.spatial | Bucaramanga (Santander, Colombia) | spa |
dc.coverage.temporal | 2004 | spa |
dc.date.accessioned | 2021-09-28T12:21:15Z | |
dc.date.available | 2021-09-28T12:21:15Z | |
dc.date.issued | 2004 | |
dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/20.500.12749/14424 | |
dc.description.abstract | El mercado de futuros se desarrolló para ayudar a los agricultores, los operadores de silos y los comercializadores de granos, a mejorar sus prácticas de comercialización y de compras. En el siglo XIX, en Estados Unidos, los precios de los granos variaban drásticamente. En el otoño, los excedentes de las cosechas resultaban en una acentuada caída de los precios y en la primavera, la escasez de granos hacía que los precios subieran desmesuradamente. Además, la falta de clasificación, normas de peso y de medidas, provocaban ásperas disputas entre compradores y vendedores. Las instalaciones para el almacenamiento eran inadecuadas u los únicos contratos eran recibos de bodega por concepto de granos, cuya cantidad y calidad eran bastante dudosas. Este caos hizo evidente que una mayor producción de granos requería de un mercado central amplio y disponible, tanto para los compradores como para los vendedores, que funcionara todo el año. Y así fue como en 1848, un grupo de hombres de negocios fundó la Chicago Board of Trade (Bolsa de comercio de Chicago). Aunque la bolsa fue en un principio un mercado de granos físicos, tanto los productores como los usuarios vieron pronto las ventajas de poder realizar contratos para comprar y vender productos en un futuro cercano. Estas ventas adelantadas ayudaban tanto a los compradores como a los vendedores a planificar a largo plazo y se les conocía como contratos para entrega futura. Estos contratos establecieron las bases para los contratos de futuros en la forma en que se les negocia actualmente. En el caso de contratos para entrega futura, los términos tales como cantidad, fecha de entrega, calidad y precio los establecen el comprador y el vendedor, en privado. En los contratos de futuros, los términos son prefijados a excepción del precio, el cual se estable por medio de subasta pública en una bolsa determinada. | spa |
dc.description.tableofcontents | COBERTURA DE RIESGO PARA LA EMPRESA EXTRUCOL S.A. 1 INTRODUCCION 2 ALCANCE DEL PROYECTO 3 MARCO TEORICO 4 MERCADOS DE FUTUROS SOBRE COMMODITIES 4 CONDICIONES QUE DEBE CUMPLIR LA MATERIA PRIMA INVOLUCRADA EN LOS MERCADOS DE FUTUROS 5 LA HISTORIA DE LOS MERCADOS DE FUTUROS 5 LA EVOLUCION DE LOS MERCADOS 8 DESARROLLO DE LOS CONTRATOS A FUTUROS 8 FALTA DE DEPOSITOS ADECUADOS: 9 LA NECESIDAD DE LA NORMALIZACION DE LA CALIDAD 9 VARIACIONES EN LOS TERMINOS DE PAGO: 10 NECESIDAD DE LA DIFUSIÓN DEL PRECIO: 10 EL PROBLEMA DE REVENTA: 10 LA NECESIDAD DE CONFIABILIDAD (SEGURO DE CALIDAD) INCUESTIONABLES Y EL CUMPLIMIENTO DE LOS CONTRATOS: 11 VENTAJAS DE LA NEGOCIACIONES A FUTUROS: 11 MANEJO DE RIESGO A TRAVÉS DE LAS OPERACIONES DE HEDGING O COBERTURA 14 BENEFICIOS SOCIALES DE LOS MERCADOS DE FUTUROS Y EL ROL DEL ESPECULADOR 15 SELECCIÓN Y ANÁLISIS DE VARIABLES 15 TENDENCIAS DE LAS VARIABLES REPRESENTANTES DEL RIESGO A GESTIONAR 17 ANÁLISIS DE DISTRIBUCIÓN PROBABILÍSTICA DE CADA VARIABLE 19 NORMALIZACIÓN DE LAS VARIABLES 23 CORRELACION ENTRE LAS VARIABLES 25 AUTOCORRELACIÓN ENTRE LAS PERTURBACIONES 28 CAMINATA ALEATORIA 33 PRUEBA DE ESCRITORIO 34 DIFERENCIAS ENTRE FUTUROS Y CONTRATOS A PLAZO (FORWARD) 38 OPERACIÓN A PLAZO DE CUMPLIMIENTO FINANCIERO 40 ANÁLISIS DEL COMPORTAMIENTO DE LA TASA REPRESENTATIVA DEL MERCADO 44 ANEXOS 45 No 1 45 COBERTURA DE DIVISAS (CD) 45 PROYECCIONES TRM LARGO PLAZO Fuente: Corfivalle 45 PROYECCIONES TRM CORTO PLAZO Fuente: Banco de la República 46 PRINCIPALES CAUSANTES DEL PROCESO REVALUACIONISTA EN COLOMBIA 46 APLICACIÓN DE LA NORMA TÉCNICA COLOMBIANA DE ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO NTC 5254 47 RIESGOS FINANCIEROS 51 TRATAMIENTO DEL RIESGO 54 COBERTURA CONTRATOS DE FUTUROS SOBRE PRODUCTOS PETROLIFEROS VER (MACRO CD) 55 ANALISIS DE SENSIBILIDAD 55 BIBLIOGRAFIA 59 CONCLUSIONES 60 AGRADECIMIENTOS 62 | spa |
dc.format.mimetype | application/pdf | spa |
dc.language.iso | spa | spa |
dc.rights.uri | http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/ | * |
dc.title | Cobertura de riesgo para la Empresa Extrucol S.A | spa |
dc.title.translated | Risk coverage for the company extrucol s.a. | spa |
dc.degree.name | Ingeniero financiero | spa |
dc.publisher.grantor | Universidad Autónoma de Bucaramanga UNAB | spa |
dc.rights.local | Abierto (Texto Completo) | spa |
dc.publisher.faculty | Facultad Economía y Negocios | spa |
dc.publisher.program | Pregrado Ingeniería Financiera | spa |
dc.description.degreelevel | Pregrado | spa |
dc.type.driver | info:eu-repo/semantics/bachelorThesis | |
dc.type.local | Trabajo de Grado | spa |
dc.type.coar | http://purl.org/coar/resource_type/c_7a1f | |
dc.subject.keywords | Financial engineering | spa |
dc.subject.keywords | Financial analysis | spa |
dc.subject.keywords | Financial managenment | spa |
dc.subject.keywords | Volatility | spa |
dc.subject.keywords | Homogeneity | spa |
dc.subject.keywords | Future Market | spa |
dc.subject.keywords | Risk capital | spa |
dc.subject.keywords | Investigation | spa |
dc.subject.keywords | Financial market | spa |
dc.subject.keywords | Raw Materials | spa |
dc.subject.keywords | Goods | spa |
dc.identifier.instname | instname:Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB | spa |
dc.identifier.reponame | reponame:Repositorio Institucional UNAB | spa |
dc.type.hasversion | info:eu-repo/semantics/acceptedVersion | |
dc.rights.accessrights | info:eu-repo/semantics/openAccess | spa |
dc.relation.references | Angel Vilariño Sanz. Turbulencias financieras y riesgos de mercado, editorial Prentice Hall. Capítulo uno | spa |
dc.relation.references | Paul Newbold. Estadística para los negocios y la economía, editorial Prentice Hall, cuarta edición. Páginas 491-508 | spa |
dc.relation.references | Taylor, Balintfy, Burdick, Kong Chu. Técnicas de simulación en computadoras, editorial Limusa. Capítulos uno, dos, tres, cuatro y seis | spa |
dc.relation.references | Allen L. Webster. Estadística aplicada a los negocios y la economía, editorial Irwin Mc Graw Hill, tercera edición | spa |
dc.relation.references | Damodar N Gujarati. Econometría, editorial Mc Graw Hill, tercera edición | spa |
dc.relation.references | Statgraphics Plus for Windows. Time Series Analysis, editorial manugistics | spa |
dc.relation.references | Statgraphics Plus for Windows. User Manual, editorial manugistics | spa |
dc.relation.references | http: // www.eia.doe.gov / iol_gas / petroleum / info_glance / prices.html | spa |
dc.relation.references | Costa, Luis y Fond –Vilalta Monserrat, Commodities: Mercados Financieros sobre materias primas. Madrid:ESIC,1.993 | spa |
dc.relation.references | Fabozzi, Frank and Modigliani, Franco. Capital Markets: Intituions and Instrument Second Edition New Yersey: Prenticimay, 1.996 | spa |
dc.relation.references | Carlos German Quintero Quiroga, Modelo simple de Valoración de Forwards en Colombia. Universidad de los Andes, 1.997 | spa |
dc.relation.references | http:www.supervalores.gov.co. Superintendencia de Valores. | spa |
dc.relation.references | www.futuros.com | spa |
dc.relation.references | www.Devarities.com | spa |
dc.relation.references | Defauw, Madriñaán & Co. Introducción y Funcionamiento de los Mercados de Futuros | spa |
dc.relation.references | Capital Markets 101. Módulo 4 Futures | spa |
dc.subject.lemb | Análisis financiero | spa |
dc.subject.lemb | Ingeniería financiera | spa |
dc.subject.lemb | Investigación | spa |
dc.subject.lemb | Gestión financiera | spa |
dc.subject.lemb | Mercado financiero | spa |
dc.subject.lemb | Materias primas | spa |
dc.subject.lemb | Mercancías | spa |
dc.identifier.repourl | repourl:https://repository.unab.edu.co | spa |
dc.description.abstractenglish | The futures market was developed to help farmers, silo operators and grain traders improve their trading and purchasing practices. In the 19th century in the United States, grain prices varied dramatically. In the fall, surplus crops resulted in a sharp drop in prices, and in the spring, a shortage of grains caused prices to skyrocket. In addition, the lack of classification, weight and measurement standards, caused bitter disputes between buyers and sellers. Storage facilities were inadequate, and the only contracts were warehouse receipts for grain, the quantity and quality of which were highly questionable. This chaos made it clear that increased grain production required a central market that was large and available to both buyers and sellers, operating year-round. And so it was that in 1848, a group of businessmen founded the Chicago Board of Trade. Although the exchange was originally a market for physical grains, both producers and users soon saw the advantages of being able to enter into contracts to buy and sell products in the near future. These advance sales helped both buyers and sellers plan for the long term and were known as contracts for future delivery. These contracts laid the foundation for futures contracts as they are currently traded. In the case of contracts for future delivery, terms such as quantity, delivery date, quality and price are set by the buyer and the seller, in private. In futures contracts, the terms are fixed except for the price, which is established by means of a public auction on a specific exchange. | spa |
dc.subject.proposal | Volatilidad | spa |
dc.subject.proposal | Homogeneidad | spa |
dc.subject.proposal | Mercado Futuro | spa |
dc.subject.proposal | Capital de riesgo | spa |
dc.type.redcol | http://purl.org/redcol/resource_type/TP | |
dc.rights.creativecommons | Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombia | * |
dc.coverage.campus | UNAB Campus Bucaramanga | spa |
dc.description.learningmodality | Modalidad Presencial | spa |
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Ingeniería Financiera [547]