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Medición del riesgo del mercado para un portafolio de acciones colombianas mediante la metodología del VAR, con prueba de Stress Testing y validación con Backtesting
dc.contributor.advisor | Macías Villalba, Gloria Inés | |
dc.contributor.author | Ruge López, Diana Yajaira | |
dc.contributor.author | Patiño Páez, Laura Esther | |
dc.coverage.spatial | Bucaramanga (Santander, Colombia) | spa |
dc.coverage.temporal | 2005 | spa |
dc.date.accessioned | 2021-09-09T13:50:00Z | |
dc.date.available | 2021-09-09T13:50:00Z | |
dc.date.issued | 2005 | |
dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/20.500.12749/14200 | |
dc.description.abstract | El tema central de la investigación es un portafolio Colombiano de renta variable, el tiempo comprendido fue del 7 de julio del 2003 al 30 de junio del 2005, para ello se realizó un estudio inicial de 18 acciones de alta y media bursatilidad, también se obtuvo la rentabilidad y el riesgo diario por acción, para poder construir la grafica de dominancia que indicó que los activos que dominaban el portafolio final eran: Acerias Paz del Río, Corfivalle Preferencial, Bavaria y Banco de Occidente. Con estas acciones se efectuó todo un procedimiento matricial y un solver necesarios para conocer cual era una buena opción de inversión para el poseedor del capital, y de acuerdo a los resultados arrojados por la CML la decisión más acertada fue el portafolio numero dos. Se hizo indispensable realizar el análisis del Var, este instrumento se uso para medir la máxima perdida que podría tener la cartera en condiciones normales con un nivel de confianza del 95%, por lo tanto hubo que extraer de los datos históricos los valores extremos que causaban gran impacto en la rentabilidad por acción. En el mercado existen momentos de turbulencias, por lo tanto la perdida esperada se definió con pruebas de Stress testing donde se demostró la volatilidad del mercado, de igual manera, fue esencial validar el modelo con Backtesting para observar si las pérdidas reales no estaban excediendo el límite de las perdidas estimadas. | spa |
dc.description.tableofcontents | INTRODUCCIÓN 1. ANÁLISIS FUNDAMENTAL 11 1.1 ANÁLISIS ECONÓMICO 11 1.1.1 Índice General de la Bolsa de Colombia (IGBC) 11 1.1. 2 Tasa de Depósito a Término (DTF) 12 1.1.3 Tasa de Desempleo 13 1.1.4 Producto Interno Bruto (PIB) 14 1.1.5 Índice de Precios al Consumidor (IPC) 15 1.1.6 Tasa Representativa del mercado (TRM) 16 1.1.7 Oferta Monetaria (M1) 17 1.1.8 Riesgo País 17 1.2 ANÁLISIS DE LOS PRINCIPALES SECTORES DE LA ECONOMÍA COLOMBIANA 18 1.2.1 Sector Financiero 18 1.2.2 Sector de la Construcción 19 1.2.3 Sector Industrial 20 1.2.4 Sector Comercial 21 1.3 ANÁLISIS DEL MERCADO ACCIONARIO COLOMBIANO 22 1.3.1 Mercado Accionario en el 2003 22 1.3.2 Mercado Accionario en el 2004 24 1.3.3 Mercado Accionario en el 2005 25 1.4 INDICADORES DE MERCADO 26 1.4.1 Relación Precio Ganancia (RPG) 26 1.4.2 Dividendo Yield 27 1.4.3 Q – Tobin 28 1.4.4 Capitalización Bursátil 28 1.4.5 Índice Beta 29 2. ANÁLISIS TÉCNICO 30 2.1 BAVARIA 31 2.2 CORFIVALLE PREFERENCIAL 32 2.3 BANCO DE OCCIDENTE 33 2.4 ACERIAS PAZ DEL RÍO 35 3. CONFORMACIÓN DE UN PORTAFOLIO EN RENTA VARIABLE EN EL MERCADO COLOMBIANO 37 3.1 SELECCIÓN DE ACCIONES PARA EL PORTAFOLIO 38 4. MEDICIÓN DEL VALOR EN RIESGO “VAR” 45 4.1 VAR DEL PORTAFOLIO CON UN NIVEL DE CONFIANZA DE 95% 51 5. PRUEBA DE BACKTESTING 53 6. PRUEBA DE STRESS TESTING 55 CONCLUSIONES 60 BIBLIOGRAFÍA 62 ANEXOS 63 | spa |
dc.format.mimetype | application/pdf | spa |
dc.language.iso | spa | spa |
dc.rights.uri | http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/ | * |
dc.title | Medición del riesgo del mercado para un portafolio de acciones colombianas mediante la metodología del VAR, con prueba de Stress Testing y validación con Backtesting | spa |
dc.title.translated | Market risk measurement for a portfolio of Colombian stocks using the VAR methodology, with Stress Testing and validation with Backtesting | spa |
dc.degree.name | Ingeniero financiero | spa |
dc.publisher.grantor | Universidad Autónoma de Bucaramanga UNAB | spa |
dc.rights.local | Abierto (Texto Completo) | spa |
dc.publisher.faculty | Facultad Economía y Negocios | spa |
dc.publisher.program | Pregrado Ingeniería Financiera | spa |
dc.description.degreelevel | Pregrado | spa |
dc.type.driver | info:eu-repo/semantics/bachelorThesis | |
dc.type.local | Trabajo de Grado | spa |
dc.type.coar | http://purl.org/coar/resource_type/c_7a1f | |
dc.subject.keywords | Financial engineering | spa |
dc.subject.keywords | Financial analysis | spa |
dc.subject.keywords | Financial managenment | spa |
dc.subject.keywords | Investigation | spa |
dc.subject.keywords | Briefcase | spa |
dc.subject.keywords | Actions | spa |
dc.subject.keywords | Var | spa |
dc.subject.keywords | Stress testing | spa |
dc.subject.keywords | Backtesting | spa |
dc.subject.keywords | Risk capital | spa |
dc.subject.keywords | Financing | spa |
dc.identifier.instname | instname:Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB | spa |
dc.identifier.reponame | reponame:Repositorio Institucional UNAB | spa |
dc.type.hasversion | info:eu-repo/semantics/acceptedVersion | |
dc.rights.accessrights | info:eu-repo/semantics/openAccess | spa |
dc.rights.accessrights | http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 | spa |
dc.relation.references | CAMPOS OSORIO, Alexander. Investigador del Departamento de Analisis Económico de la Asobarcaría. Apuntes de Banca & Finanzas N. 4. El VeR: Herramienta para la medición de riesgo de mercado. Santa Fé de Bogotá: 2004 | spa |
dc.relation.references | DE LARA HARO, Alfonso. Medición y Control de Riesgos Financieros. 2 Ed. Editorial Limusa Noriega Editores, S.A. | spa |
dc.relation.references | ICONTEC, Instituto Colombiano de Normas Técnicas y Certificación. Tesis y otros trabajos de grado: normas técnicas colombianas sobre documentación. Bogotá, Colombia. 2005 | spa |
dc.relation.references | JORION, Philippe. Universidad de California, Irving. Valor en Riesgo. México: Editorial Limusa Noriega Editores, S.A., 1999. | spa |
dc.relation.references | VILARIÑO SANZ, Ángel. Turbulencias Financieras y Riesgos de Mercado. Madrid: Editorial Prentice Hall, 2001 www.pearsoneducacion.com | spa |
dc.relation.references | www.banrep.gov.co/economia/estad4.htm | spa |
dc.relation.references | www.corfinsura.com/espanol/cotizaciones/cotizaciones5.asp?C=C | spa |
dc.relation.references | www.economatica.com/espanhol/index_fla.htm | spa |
dc.relation.references | www.portafolio.com.co/port_secc_online/porta_econ_online/2005-10-14/index.html | spa |
dc.relation.references | www.supervalores.gov.co/ | spa |
dc.contributor.cvlac | Macías Villalba, Gloria Inés [0000290980] | spa |
dc.contributor.googlescholar | Macías Villalba, Gloria Inés [_XmXMLUAAAAJ] | spa |
dc.contributor.orcid | Macías Villalba, Gloria Inés [0000-0001-5897-181X] | spa |
dc.subject.lemb | Análisis financiero | spa |
dc.subject.lemb | Ingeniería financiera | spa |
dc.subject.lemb | Gestión financiera | spa |
dc.subject.lemb | Investigación | spa |
dc.subject.lemb | Capital de riesgo | spa |
dc.subject.lemb | Financiamiento | spa |
dc.identifier.repourl | repourl:https://repository.unab.edu.co | spa |
dc.description.abstractenglish | The central topic of the research is a Colombian variable income portfolio, the time span was from July 7, 2003 to June 30, 2005, for this an initial study of 18 stocks of high and medium marketability was carried out, it was also obtained the profitability and the daily risk per share, in order to build the dominance graph that indicated that the assets that dominated the final portfolio were: Acerias Paz del Río, Corfivalle Preferencial, Bavaria and Banco de Occidente. With these actions, a matrix procedure and a necessary solver were carried out to know which was a good investment option for the owner of the capital, and according to the results obtained by the CML, the most successful decision was portfolio number two. It was essential to perform the analysis of the Var, this instrument was used to measure the maximum loss that the portfolio could have under normal conditions with a confidence level of 95%, therefore it was necessary to extract from the historical data the extreme values that caused great impact on earnings per share. There are moments of turbulence in the market, therefore the expected loss was defined with stress testing tests where the volatility of the market was demonstrated, in the same way, it was essential to validate the model with Backtesting to observe if the real losses were not exceeding the limit of estimated losses. | spa |
dc.subject.proposal | Portafolio | spa |
dc.subject.proposal | Acciones | spa |
dc.subject.proposal | Var | spa |
dc.subject.proposal | Stress testing | spa |
dc.subject.proposal | Backtesting | spa |
dc.type.redcol | http://purl.org/redcol/resource_type/TP | |
dc.rights.creativecommons | Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombia | * |
dc.coverage.campus | UNAB Campus Bucaramanga | spa |
dc.description.learningmodality | Modalidad Presencial | spa |
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Ingeniería Financiera [547]