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Tutorial aplicativo a estrategias de especulación en mercados derivados con opciones

dc.contributor.advisorLuna González, Edgar
dc.contributor.authorArias Forero, Lili Johanna
dc.coverage.spatialBucaramanga (Santander, Colombia)spa
dc.coverage.temporal2006spa
dc.date.accessioned2021-09-02T14:46:44Z
dc.date.available2021-09-02T14:46:44Z
dc.date.issued2006
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/20.500.12749/14118
dc.description.abstractEste trabajo de investigación pretende difundir conocimiento acerca de la negociación con Opciones financieras, a través de una herramienta animada que presenta los conceptos básicos del tema y permite afianzar el aprendizaje por medio del ejercicio práctico. El Tutorial esta diseñado en Macromedia Flash MX y programación Visual Basic, el cual presenta tres secciones: ¿QUÉ SON LAS OPCIONES? : comprende la explicación general del Mercado de Derivados con Opciones mediante presentaciones animadas y gráficas que resultan atractivas para quien desee conocer o profundizar el tema. VALORACIÓN DE OPCIONES : esta sección contiene una herramienta que solicita unos datos de entrada para valorar Opciones, según el activo subyacente, arrojando los resultados necesarios para realizar un buen análisis. ESTRATEGIAS ESPECULATIVAS : según el tipo de estrategia escogida, se ingresan los datos requeridos y el programa grafica la estrategia, donde se pueden apreciar los resultados obtenidos de la misma. Teniendo en cuenta que existen pocas herramientas de este tipo, se espera servir de apoyo a estudiantes, empresarios e inversionistas que estén interesados en conocer este instrumento financiero, como un gran mecanismo de negociación cuando se desarrolle el mercado de derivados en Colombia, el cual es vital para la consolidación del Mercado de capitales en general.spa
dc.description.tableofcontentsINTRODUCCIÓN 8 1. OBJETIVOS 10 2. MERCADOS DERIVADOS CON OPCIONES 11 2.1 QUE SON LAS OPCIONES 11 2.2 DONDE SE NEGOCIAN LAS OPCIONES 12 2.3 QUIENES UTILIZAN LAS OPCIONES 13 3. LAS POSICIONES BASICAS EN OPCIONES 15 4. EL VALOR DE UNA OPCION 17 4.1 FACTORES DETERMINANTES EN EL VALOR DE UNA OPCION 18 4.1.1 EL PRECIO DEL ACTIVO SUBYACENTE 18 4.1.2 EL PRECIO DE EJERCICIO 19 4.1.3 EL TIEMPO PARA EL VENCIMIENTO 19 4.1.4 LA VOLATILIDAD 19 4.1.5 EL TIPO DE INTERES 20 4.1.6 LOS DIVIDENDOS 20 5. SENSIBILIDADES DE LAS OPCIONES 22 5.1 DELTA 23 5.1.1. COBERTURA DELTA 23 5.2 GAMMA 24 5.3 VEGA 24 5.4 THETA 25 5.5 RHO 25 6. MODELOS DE VALORACION DE OPCIONES 26 6.1 MODELO BINOMIAL 26 6.1.1 FORMULA DE VALORACION DE OPCIONES AMERICANAS 27 SOBRE ACCIONESY FUTUROS 6.1.2 FORMULA DE VALORACION DE OPCIONES AMERICANAS 28 SOBRE DIVISAS 6.1.3 FORMULA DE VALORACION DE OPCIONES AMERICANAS 29 SOBRE INDICES 6.2 FORMULA DE VALORACION DE OPCIONES EUROPEAS POR 30 EL MODELO BINOMIAL 6.2.1 FORMULA GENERAL PARA OPCIONES CALL Y PUT SOBRE 30 ACCIONES 6.2.1 FORMULA GENERAL PARA OPCIONES CALL Y PUT SOBRE 30 ACCIONES CON DIVIDENDOS 6.2.3 FORMULA GENERAL PARA OPCIONES CALL Y PUT SOBRE 31 DIVISAS 6.2.4 FORMULA GENERAL PARA OPCIONES CALL Y PUT SOBRE 31 FUTUROS 6.2.5 FORMULA GENERAL PARA OPCIONES CALL Y PUT SOBRE 31 INDICES 6.3 MODELO BLACK-SHOLES 32 6.3.1 FORMULA GENERAL PARA OPCIONES SOBRE ACCIONES 32 6.3.2 FORMULA GENERAL PARA OPCIONES SOBRE ACCIONES 33 CON DIVIDENDOS 6.3.1 FORMULA GENERAL PARA OPCIONES SOBRE DIVISAS 34 6.3.1 FORMULA GENERAL PARA OPCIONES SOBRE FUTUROS 34 6.3.1 FORMULA GENERAL PARA OPCIONES SOBRE INDICES 35 7. ESTRATEGIAS DE ESPECULACION CON OPCIONES 36 7.1 SPREADS: DIFERENCIALES 36 7.1.1 SPREAD ALCISTA: BULL SPREAD 37 7.1.2 SPREAD BAJISTA: BEAR SPREAD 38 7.1.3 MARIPOSA COMPRADA: BUTTERFLY SPREAD 39 7.1.4 MARIPOSA VENDIDA: BUTTERFLY SPREAD 40 7.1.5 CONDOR COMPRADO 41 7.1.6 CONDOR VENDIDO 42 7.1.7 CALL RATIO – SPREAD 43 7.1.8 PUT RATIO – SPREAD 44 7.1.9 CALL RATIO – BACKSPREAD 44 7.1.10 PUT RATIO – BACKSPREAD 45 7.1.11 CALENDAR SPREAD: CON OPCIONES DE COMPRA 46 7.1.12 CALENDAR SPREAD: CON OPCIONES DE VENTA 47 7.1.13 REVERSE CALENDAR SPREAD: CON OPCIONES DE COMPRA 47 7.1.14 REVERSE CALENDAR SPREAD: CON OPCIONES DE VENTA 48 7.2 STRADDLES: CONOS 48 7.2.1 CONO COMPRADO: LONG STRADDLE 49 7.2.2 CONO VENDIDO: SHORT STRADDLE 49 7.3 STRANGLES: CUNAS 50 7.3.1 CUNA COMPRADA: LONG STRANGLE 50 7.3.2 CUNA VENDIDA: SHORT STRANGLE 51 CONCLUSIONES 53 BIBLIOGRAFÍA 54 ANEXOS 56spa
dc.format.mimetypeapplication/pdfspa
dc.language.isospaspa
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/*
dc.titleTutorial aplicativo a estrategias de especulación en mercados derivados con opcionesspa
dc.title.translatedApplicative tutorial to speculation strategies in derivatives markets with optionsspa
dc.degree.nameIngeniero financierospa
dc.publisher.grantorUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABspa
dc.rights.localAbierto (Texto Completo)spa
dc.publisher.facultyFacultad Economía y Negociosspa
dc.publisher.programPregrado Ingeniería Financieraspa
dc.description.degreelevelPregradospa
dc.type.driverinfo:eu-repo/semantics/bachelorThesis
dc.type.localTrabajo de Gradospa
dc.type.coarhttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1f
dc.subject.keywordsFinancial engineeringspa
dc.subject.keywordsFinancial analysisspa
dc.subject.keywordsFinancial managenmentspa
dc.subject.keywordsInvestigationspa
dc.subject.keywordsFutures contractspa
dc.subject.keywordsCommissionspa
dc.subject.keywordsRunnerspa
dc.subject.keywordsDividendsspa
dc.subject.keywordsInvestmentspa
dc.subject.keywordsLiquidityspa
dc.subject.keywordsCapital marketspa
dc.subject.keywordsFinancial marketspa
dc.identifier.instnameinstname:Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNABspa
dc.identifier.reponamereponame:Repositorio Institucional UNABspa
dc.type.hasversioninfo:eu-repo/semantics/acceptedVersion
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccessspa
dc.rights.accessrightshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2spa
dc.relation.referencesDELTA, Hedge. “Manual Básico de Futuros y Opciones”. Segunda edición. Buenos Aires, 1999.spa
dc.relation.referencesDIAZ, Jaime y HERNÁNDEZ, Fausto. “Futuros y Opciones Financieras”. Noriega editores, 1996spa
dc.relation.referencesDIEZ DE CASTRO, Luis y MASCAREÑAS, Juan. “Ingeniería Financiera: La gestión en los mercados financieros internacionales”. Mc Graw Hill, Segunda Edición, 1994.spa
dc.relation.referencesHULL, John C. “Introducción a los Mercados de Futuros y Opciones”. Prentice Hall, Cuarta edición, 2002.spa
dc.relation.referencesICAM. “Manual Macromedia Flash”. Instituto de Computación Activa de México S.C. – ICAM.spa
dc.relation.referencesLACIANA, Carlos E: ”Modelos matemáticos para la valoración de Opciones Financieras”. Facultad de ingeniería, Universidad de Buenos Aires, 2004.spa
dc.relation.referencesLAMOTHE FERNANDEZ, Prosper y PEREZ SOMALO, Miguel. “Opciones Financieras y Productos Estructurados”. Mc Graw Hill, Segunda edición, 2003.spa
dc.relation.referencesLAMOTHE FERNANDEZ, Prosper: “Opciones Financieras. Un Enfoque Fundamental”. Mc Graw Hill, 1993.spa
dc.relation.referencesMENESES, Alejandro: “Futuros y Opciones: Mercados Volátiles, Apuestas Fuertes”. Revista Crea, 1999.spa
dc.relation.referencesPINILLA, Maria Eugenia, y MACIAS, Mónica: “Estrategias con Opciones”. Facultad de Ingeniería Financiera, Universidad Autónoma de Bucaramanga – UNAB , 1998.spa
dc.relation.referencesREUTERS: “Curso sobre Derivados”. Gestión 2000. Barcelona, 2001.spa
dc.relation.referencesMEFF RV. “Suba o Baje la Bolsa, con Opciones sobre Acciones dormirá tranquilo”. Instituto Meff. Madrid.spa
dc.contributor.cvlacLuna González, Edgar [0001325396]spa
dc.contributor.googlescholarLuna González, Edgar [W0vVKA4AAAAJ]spa
dc.subject.lembAnálisis financierospa
dc.subject.lembIngeniería financieraspa
dc.subject.lembGestión financieraspa
dc.subject.lembInvestigaciónspa
dc.subject.lembMercado de capitalspa
dc.subject.lembMercado financierospa
dc.identifier.repourlrepourl:https://repository.unab.edu.cospa
dc.description.abstractenglishThis research work aims to disseminate knowledge about the negotiation with Financial Options, through an animated tool that presents the basic concepts of the subject and allows to consolidate learning through practical exercise. The Tutorial is designed in Macromedia Flash MX and Visual Basic programming, which has three sections: WHAT ARE THE OPTIONS? : understands the general explanation of the Derivatives Market with Options through animated and graphic presentations that are attractive for those who want to know or deepen the subject. OPTION VALUATION: this section contains a tool that requests input data to value Options, according to the underlying asset, yielding the necessary results to carry out a good analysis. SPECULATIVE STRATEGIES: depending on the type of strategy chosen, the required data are entered and the program graphs the strategy, where the results obtained from it can be seen. Taking into account that there are few tools of this type, it is expected to serve as support to students, entrepreneurs and investors who are interested in knowing this financial instrument, as a great negotiation mechanism when the derivatives market develops in Colombia, which is vital for the consolidation of the capital market in general.spa
dc.subject.proposalContrato de futurosspa
dc.subject.proposalComisiónspa
dc.subject.proposalCorredorspa
dc.subject.proposalDividendosspa
dc.subject.proposalInversiónspa
dc.subject.proposalLiquidezspa
dc.type.redcolhttp://purl.org/redcol/resource_type/TP
dc.rights.creativecommonsAtribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombia*
dc.coverage.campusUNAB Campus Bucaramangaspa
dc.description.learningmodalityModalidad Presencialspa


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Presentación
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