Análisis y diseño de una estrategia de inversión con un producto agrícola negociado en el mercado físico colombiano

Abstract

El objetivo general de este proyecto es Diseñar y evaluar estrategias de especulación con productos agrícolas que mas se negocien en el mercado físico Colombiano, a través de un análisis de tendencia y volatilidad de los precios.. Para realizar este objetivo se plantearon unos objetivos específicos desarrollaros a través del trabajo. En el objetivo numero uno se analizaron los productos mas negociados en el mercado físico Colombiano en el periodo de Agosto 2005-2006, tomando como referencia un histórico de precios captado de la Bolsa Nacional Agropecuaria por un periodo de Enero del 2000 a Julio del 2006. Este estudio determino cuales productos tuvieron mayores volúmenes de negociación en el mercado agrícola Colombiano. El objetivo numero dos permitió observar el comportamiento de los productos que presentaron mas volatilidad en sus precios, a través un análisis técnico que se le hizo al físico y respectivamente al precio spot. Para hacer el calculo de las volatilidades se aplicaron los modelos de suavizamiento exponencial Risck Metrics y de volatilidad historica, que fueron graficados y sirvieron como referencia para la eleccion del producto mas apto para realizar loa estrategia. En el objetivo numero tres se estableció cual producto fue el mas optimo para diseñar las estrategias de especulación con el resultado de la linea de tendencia y el análisis de la volatilidad. En este objetivo se estableció que el maíz amarillo nacional era el producto mas adecuado para realizar estrategias de especulación. En el objetivo numero cuatro se establecen dos estrategias especulativas. Se plantearon dos ejemplos hipotéticos donde un inversionista compra el producto a un precio referenciado por la Bolsa Nacional Agropecuaria en el momento en donde hay oferta y lo vende cuando este presenta escasez y sabe que la tendencia del precio tiende al alza. Para el comerciante realizar esta estrategia debe tener en cuenta los siguientes costos: • Costos de almacenaje de $45.000.000 mensuales por concepto de almacenamiento de 10.000 toneladas de maiz. El costo de almacenaje tiene incluido el seguro. • Costos de transporte es de $38.000 incluyendo el cargue y el descargue del producto Aguachica-Bucaramanga. • Costo de secamiento del maíz $8.000 por tonelada en Aguachica (Cesar). • Merma de secamiento de 20% a 15% por secamiento. La estrategia numero uno arrojo una rentabilidad del 13.01% en dos meses de almacenamiento y la Estrategia numero dos arrojo una rentabilidad del 22.11% en cinco meses de almacenamiento.