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Análisis de la volatilidad del petróleo WTI en el periodo (1997 – 2008) con modelos econométricos

dc.contributor.advisorMacías Villalba, Gloria Inés
dc.contributor.authorGarnica Rodríguez, Luis Armando
dc.contributor.authorGuadrón García, Jorge Andrés
dc.contributor.authorZuleta Meneses, Carlos Alberto
dc.coverage.spatialBucaramanga (Santander, Colombia)spa
dc.coverage.temporal2009spa
dc.date.accessioned2021-08-19T23:18:22Z
dc.date.available2021-08-19T23:18:22Z
dc.date.issued2009-10-19
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/20.500.12749/13937
dc.description.abstractEl petróleo es conocido desde la prehistoria, pero fue en 1859 donde el coronel Edwin Drake se dio la tarea de extraer el primer pozo petrolero en el mundo el cual lo realizo en los estados unidos. Desde entonces es considerado uno de los energéticos más sobresalientes en el mercado, primordialmente por que muchos países dependen de éste para satisfacer sus actividades económicas. Este producto abarca diferentes referencias en los que se destacan el WTI, Brent, Dubai; esto se debe al lugar donde son explotados y comercializados, el utilizado para este proyecto es el WTI (West Texas Intermidiate) referencia que se le da por que se extraen en los campos occidentales de Texas (EE.UU.) y son negociados principalmente en los mercados norteamericanos en la bolsa de new york (NIMEX). La unidad monetaria en que están expresados los precios de referencia es dolor americano por barril (usd/barril) y se debe por lo anteriormente citado. Las fluctuaciones que caracterizan al precio del petróleo llevan a realizar un estudio riguroso y por ende analizar su comportamiento que éste ha tenido a través del tiempo (1997 – 2008), la serie de tiempo se hará con datos mensuales. En los mercados internacionales y en especial donde se negocia el petróleo la palabra volatilidad es muy utilizada, esto se debe a las oscilaciones (alta o baja) que se presentan en las cotizaciones. Este indicador hace presencia en el precio del petróleo desde años atrás y se debe a múltiples manifestaciones, juega un papel muy importante ya que cuantifica el riesgo de mercado.spa
dc.description.tableofcontentsLISTADO DE TABLAS I LISTADO DE GRÁFICAS IV Introducción 1 1. Planteamiento y justificación del problema 4 2. Objetivos 7 2.1 Objetivos Generales 7 2.2 Objetivos Específico 7 3. Herramientas para el análisis de la volatilidad. 8 3.1 Análisis de la serie 8 3.1.1 Rendimiento 8 3.1. 2 Análisis grafico precio del Petróleo WTI 10 3.1 3 Análisis estadístico de la serie 11 3.1.3.1 Distribución normal 12 3.1.3.1.1 Prueba Normalidad 13 3.1.3.1.1.1 Prueba Jarque Bera (B) 13 3.1.3.1.1.1.1 Estadístico de prueba (B) 14 3.1.3.1.1.2 Kolmogorov – Smirnov (K-S) 14 3.1.3.1.1.2.1 Histograma de frecuencia 17 3.1.3.1.1.2.2 Grafico de caja y bigotes 18 3.1.3.1.1.2.3 Grafica de Normalidad Q-Q 19 3.2 Procedimiento para el cálculo de Volatilidades 20 3.2.1 Volatilidad histórica 20 3.2.2 Volatilidad dinámica o con suavizamiento exponencial 21 3.2.2.1 Metodo RMSE (Root Mean Squared Error 21 3.2.3 Volatilidad Arch y Garch 22 3.2.3.1 Modelo Garch 24 3.3 Análisis de los datos de series de tiempo en una sola variable 26 3.3.1 Comportamiento del precio del Crudo 28 3.3.2 Pruebas de Estacionariedad 29 3.3.2.1 Análisis Gráfico Precios del Crudo 30 3.3.2.2 Prueba de Normalidad 31 3.3.2.3 Prueba de Raíz Unitaria 33 3.3.2.4 Análisis de la Prueba Correlograma 34 3.4 Pruebas de Estacionariedad para las Variaciones Precio Petróleo 36 3.4.1 Prueba de Normalidad para las Variaciones Precio del Petróleo 37 3.4.2 Prueba de la raíz unitaria para la variación del precio de petróleo 38 3.4.3Correlograma para la Variación Precio Petróleo 39 3.4.4 Prueba de Normalidad para los Residuos 42 3.4.5 Contraste de Heterocedasticidad 43 3.4.6 Estimación del modelo ARCH-Precios del petróleo 45 4. Calculo de la volatilidad ( Diferentes Metodologías) Precio del Petróleo WTI 47 4.1 Procedimiento Arch y Garch 47 4.2 Procedimiento histórico 48 4.3 Procedimiento Dinámica o con suavizamiento exponencial 49 4.4Comparativo Volatilidades – precio del Petróleo WTI 51 5. Modelo Econométrico WTI 56 5.1Planteamiento del Problema 57 5.2Variables explicativas 58 5.2.1 Exportaciones de Petróleo en Colombia 58 5.2.1.1 Prueba de Normalidad 59 5.2.2 IPP 60 5.2.2.1 Prueba de Normalidad 61 5.2.3 Reservas 62 5.2.3.1 Prueba de Normalidad 62 5.2.4 TRM 63 5.2.4.1 Prueba de Normalidad 64 5.3 Supuestos modelo clásico regresión lineal 67 5.3.1 Planteamiento modelo inicial 68 5.3.1.1 Evaluación significancia individual y conjunta de variables en interpretación del R ´2 68 5.4 Multicolinealidad 70 5.4.1 Matriz correlación 71 5.4.1.1 Regresiones auxiliares71 5.5 Autocorrelacion 74 5.6 Correlograma 77 5.7 Corrección de autocorrelacion AR ( 1) 79 5.8 Heteroscedasticidad 81 5.8.1 Corrección heteroscedastica 83 5.9 Estimación modelo MCG 83 5.10 Realización y explicación de modelos alternativos con modificaciones al modelo inicial 85 5.10.1 Transformación al modelo logarítmico 85 5.10.2 Correlograma modelo transformación logarítmica 86 5.10.3 Prueba de Breusch Boofrey 88 5.11 Ecuación modelo final 89 6. Pronósticos y validación de la serie 90 7. Conclusiones 93 8. Bibliografía 96spa
dc.format.mimetypeapplication/pdfspa
dc.language.isospaspa
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/*
dc.titleAnálisis de la volatilidad del petróleo WTI en el periodo (1997 – 2008) con modelos econométricosspa
dc.title.translatedAnalysis Of the volatility of WTI oil in the period (1997 - 2008) with econometric modelsspa
dc.degree.nameIngeniero financierospa
dc.publisher.grantorUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABspa
dc.rights.localAbierto (Texto Completo)spa
dc.publisher.facultyFacultad Ciencias Económicas, Administrativas y Contablesspa
dc.publisher.programPregrado Ingeniería Financieraspa
dc.description.degreelevelPregradospa
dc.type.driverinfo:eu-repo/semantics/bachelorThesis
dc.type.localTrabajo de Gradospa
dc.type.coarhttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1f
dc.subject.keywordsFinancial engineeringspa
dc.subject.keywordsFinancial analysisspa
dc.subject.keywordsFinancial managenmentspa
dc.subject.keywordsInvestigationspa
dc.subject.keywordsVolatilityspa
dc.subject.keywordsPetroleumspa
dc.subject.keywordsCrude pricespa
dc.subject.keywordsMarketspa
dc.identifier.instnameinstname:Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNABspa
dc.identifier.reponamereponame:Repositorio Institucional UNABspa
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dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccessspa
dc.rights.accessrightshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2spa
dc.relation.references ALFONSO DE LARA, Haro. Medición y control de riesgos financieros. 2ª edición Editorial Limusa S.A. México 2004.spa
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dc.contributor.cvlacMacías Villalba, Gloria Inés [0000290980]spa
dc.contributor.googlescholarMacías Villalba, Gloria Inés [_XmXMLUAAAAJ]spa
dc.contributor.orcidMacías Villalba, Gloria Inés [0000-0001-5897-181X]spa
dc.subject.lembAnálisis financierospa
dc.subject.lembIngeniería financieraspa
dc.subject.lembGestión financieraspa
dc.subject.lembInvestigaciónspa
dc.identifier.repourlrepourl:https://repository.unab.edu.cospa
dc.description.abstractenglishOil has been known since prehistoric times, but it was in 1859 that Colonel Edwin Drake was given the task of extracting the first oil well in the world, which he carried out in the United States. Since then it has been considered one of the most outstanding energy sources in the market, primarily because many countries depend on it to satisfy their economic activities. This product covers different references in which the WTI, Brent, Dubai; This is due to the place where they are exploited and commercialized, the one used for this project is the WTI (West Texas Intermidiate) reference that is given because they are extracted in the western fields of Texas (USA) and are mainly traded in North American markets on the New York Stock Exchange (NIMEX). The monetary unit in which the reference prices are expressed is American pain per barrel (usd / barrel) and is due to the aforementioned. The fluctuations that characterize the price of oil lead to a rigorous study and therefore to analyze its behavior that it has had over time (1997 - 2008), the time series will be made with monthly data. In international markets and especially where oil is traded, the word volatility is widely used, this is due to the fluctuations (high or low) that occur in the prices. This indicator has been present in the price of oil for years and is due to multiple manifestations, it plays a very important role since it quantifies market risk.spa
dc.subject.proposalVolatilidadspa
dc.subject.proposalPetróleospa
dc.subject.proposalPrecio del crudospa
dc.subject.proposalMercadospa
dc.type.redcolhttp://purl.org/redcol/resource_type/TP
dc.rights.creativecommonsAtribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombia*


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