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Volatilidad intradía en los precios de la energía eléctrica en el mercado colombiano
dc.contributor.advisor | Diaz Contreras, Jhon Alexis | |
dc.contributor.author | Carrero Pabón, Sandra Isabel | |
dc.contributor.author | Vergel Criado, Luisa Fernanda | |
dc.coverage.spatial | Colombia | spa |
dc.coverage.temporal | 2010 | spa |
dc.date.accessioned | 2021-08-18T20:30:26Z | |
dc.date.available | 2021-08-18T20:30:26Z | |
dc.date.issued | 2010 | |
dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/20.500.12749/13869 | |
dc.description.abstract | El presente trabajo de investigación tiene como objetivos, realizar una revisión bibliográfica, en la que se menciona algunos estudios realizados a nivel nacional e internacional sobre el manejo de la volatilidad en el mercado energético. Así mismo, se realiza un análisis comparativo entre las metodologías históricas, dinámica, ARCH-GARCH, para elegir el método que mejor se ajusta al comportamiento real de los precio de la energía eléctrica en Colombia. Para la realización del estudio se eligieron siete horas, Hora 17, Hora18, Hora19, Hora20, Hora21, Hora22 y Hora23, que dieron lugar a siete series de tiempo, las cuales debían cumplir con las condiciones de estacionariedad para poder ser representadas mediante un modelo ARCH-GARCH. En un principio, la serie de precios mostro signo de no estacionariedad, los cuales fueron detectados a partir de pruebas grafica, análisis estadístico, y pruebas de raíz unitaria, posteriormente se procedió a la transformación de la serie, mediante la diferenciación, obteniendo como resultado una serie estacionaria en media pero no en varianza. Para solucionar los problemas de en la varianza, se realizo una prueba de Heteroscedasticidad de los errores al cuadrado, que arrojo como resultado la necesidad de correr un modelo ARCH-GARCH, metodología propuesta por el norte americano Robert Engle, que supone que la incertidumbre pasada ocasionaba efectos sobre el comportamiento presente de las variables. Finalmente, se realizo una comparación entre el método de volatilidad histórica, dinámica, ARCH-GARCH, y se concluyo que el modelo que mejor se ajusta a el comportamiento real de los precios de la energía eléctrica era este ultimo método, el cual permitió vislumbrar la alta volatilidad presente en este mercado. | spa |
dc.description.tableofcontents | INDICE I INDICE DE GRAFICOS IV INDICE DE TABLAS VI RESUMEN 1 INTRODUCCION 2 OBJETIVOS 3 MODELOS ECONOMETRICOS APLICADOS A LA VOLATILIDAD DEL PRECIO SPOT DE LA ENERGIA ELECTRICA 4 Estudios Internacionales 5 Estudios Nacionales 10 Estudios UNAB 10 CALCULO DE LA VOLATILIDAD INTRADIA A PARTIR DELUSO DE METODOLOGIAS TRADICIONALES (HISTORICA Y DINAMICA) Y MODELOS DE LA FAMILIA ARCH-GARCH 11 MODELOS PARA EL CALCULO DE LA VOLATILIDAD 11 1.1 Volatilidad Histórica 12 1.2 Volatilidad Dinámica 14 1.3 Volatilidad Arch - Garch 16 1.3.1 Análisis Serie no Estacionaria 17 1.3.1.1 Recolección de Datos y Conceptos Básicos 17 1.3.1.2 Representación Grafica de la serie 20 1.3.1.3 Análisis Estadístico 22 Histograma de Frecuencia 22 Estadística Descriptiva (Precio Mínimo, Máximo y Promedio) 24 1.3.1.4 Prueba de Raíz Unitaria 27 1.3.2 Análisis Serie Estacionaria 31 1.3.2.1 Transformación de la serie original en Estacionaria 31 1.3.2.2 Prueba Grafica de la serie 31 1.3.2.3 Análisis Estadístico 34 1.3.2.4 Prueba de Raíz Unitaria-Prueba Dickey Fuller 35 1.4 Identificación del Modelo ARIMA 37 1.4.1 Modelo AR 38 1.4.2 Modelo SAR 39 1.4.3 Modelo MA 39 1.5 Modelos ARCH - GARCH 41 1.5.1 Modelo Arch 42 1.5.2 Modelo Garch 42 1.6 Análisis Heteroscedásticos de los Errores al Cuadrado 43 1.7 Resultados Obtenidos 45 1.8 Análisis Comparativo 49 CONCLUSIONES 52 BIBLIOGRAFIA 54 ANEXOS 57 Anexo I. Price Volatility 58 Anexo II. Cultura Del Mercado 63 | spa |
dc.format.mimetype | application/pdf | spa |
dc.language.iso | spa | spa |
dc.rights.uri | http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/ | * |
dc.title | Volatilidad intradía en los precios de la energía eléctrica en el mercado colombiano | spa |
dc.title.translated | Intraday volatility in electricity prices in the Colombian market | spa |
dc.degree.name | Ingeniero financiero | spa |
dc.publisher.grantor | Universidad Autónoma de Bucaramanga UNAB | spa |
dc.rights.local | Abierto (Texto Completo) | spa |
dc.publisher.faculty | Facultad Economía y Negocios | spa |
dc.publisher.program | Pregrado Ingeniería Financiera | spa |
dc.description.degreelevel | Pregrado | spa |
dc.type.driver | info:eu-repo/semantics/bachelorThesis | |
dc.type.local | Trabajo de Grado | spa |
dc.type.coar | http://purl.org/coar/resource_type/c_7a1f | |
dc.subject.keywords | Financial engineering | spa |
dc.subject.keywords | Financial analysis | spa |
dc.subject.keywords | Financial managenment | spa |
dc.subject.keywords | Investigation | spa |
dc.subject.keywords | Volatility | spa |
dc.subject.keywords | Energy market | spa |
dc.subject.keywords | Risks | spa |
dc.subject.keywords | Econometric models | spa |
dc.identifier.instname | instname:Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB | spa |
dc.identifier.reponame | reponame:Repositorio Institucional UNAB | spa |
dc.type.hasversion | info:eu-repo/semantics/acceptedVersion | |
dc.rights.accessrights | info:eu-repo/semantics/openAccess | spa |
dc.rights.accessrights | http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 | spa |
dc.relation.references | • ANEXO I. http://www.eia.doe.gov/cneaf/electricity/chg_str_fuel/html/ chapter3.html | spa |
dc.relation.references | • ANEXO II, http://www2.isa.com.co/gmem/servicios_informacion/servicis/ capitulo3/isacom/FR88_18/isa.htm | spa |
dc.relation.references | • BROOKS, Chris. Introductory econometrics for finance. 2 Edition, 2008. | spa |
dc.relation.references | • COSTA RAN, Luis y FONT VILALTA, Monserrate. Comodities “Mercados financieros sobre materias primas. 1993. | spa |
dc.relation.references | • DE ARCE, Rafael. Introducción a los Modelos Autorregresivos con Heteroscedasticidad Condicional (ARCH). 1998. | spa |
dc.relation.references | • DE ARCE, Rafael. 20 años de modelos ARCH “Una visión de conjunto de las distintas variantes de la familia”. Madrid. | spa |
dc.relation.references | • DIAZ CONTRERAS, Jhon Alexis. Teoría de subastas y su aplicación a los mercados de energía. Magíster (c) en economía de la universidad Nacional de Colombia. Revista Opciones universidad Autónoma de Bucaramanga. | spa |
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dc.contributor.cvlac | Diaz Contreras, Jhon Alexis [0000788031] | spa |
dc.contributor.googlescholar | Diaz Contreras, Jhon Alexis [94DNvqAAAAAJ] | spa |
dc.contributor.researchgate | Diaz Contreras, Jhon Alexis [Jhon-Diaz-Contreras-2] | spa |
dc.subject.lemb | Análisis financiero | spa |
dc.subject.lemb | Ingeniería financiera | spa |
dc.subject.lemb | Gestión financiera | spa |
dc.subject.lemb | Investigación | spa |
dc.identifier.repourl | repourl:https://repository.unab.edu.co | spa |
dc.description.abstractenglish | The objective of this research work is to carry out a bibliographic review, in which some studies carried out at national and international level on the management of volatility in the energy market are mentioned. Likewise, a comparative analysis is carried out between the historical, dynamic methodologies, ARCH-GARCH, to choose the method that best adjusts to the real behavior of electricity prices in Colombia. Seven hours were chosen to carry out the study, Hour 17, Hour18, Hour19, Hour20, Hour21, Hour22 and Hour23, which gave rise to seven time series, which had to meet the stationarity conditions in order to be represented by a model ARCH-GARCH. At first, the series of prices showed signs of non-stationarity, which were detected from graphical tests, statistical analysis, and unit root tests, later the series was transformed, through differentiation, obtaining as a result a stationary series in mean but not in variance. To solve the variance problems, a Heteroscedasticity test of the squared errors was carried out, which resulted in the need to run an ARCH-GARCH model, a methodology proposed by the North American Robert Engle, which assumes that the past uncertainty it caused effects on the present behavior of the variables. Finally, a comparison was made between the historical and dynamic volatility method, ARCH-GARCH, and it was concluded that the model that best fits the real behavior of electricity prices was this last method, which allowed us to glimpse the high volatility present in this market. | spa |
dc.subject.proposal | Volatilidad | spa |
dc.subject.proposal | Mercado energético | spa |
dc.subject.proposal | Riesgos | spa |
dc.subject.proposal | Modelos econométricos | spa |
dc.type.redcol | http://purl.org/redcol/resource_type/TP | |
dc.rights.creativecommons | Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombia | * |
dc.coverage.campus | UNAB Campus Bucaramanga | spa |
dc.description.learningmodality | Modalidad Presencial | spa |
dc.contributor.linkedin | Díaz Contreras, Jhon Alexis [jhon-jairo-serrano-diaz-646861207] |
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