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dc.contributor.advisorMacías Villalba, Gloria Inés
dc.contributor.authorGalvis Padilla, Luis Fernando
dc.coverage.spatialBucaramanga (Santander, Colombia)spa
dc.coverage.temporal2017spa
dc.date.accessioned2021-08-11T21:13:51Z
dc.date.available2021-08-11T21:13:51Z
dc.date.issued2017
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/20.500.12749/13782
dc.description.abstractUno de los problemas que se hicieron evidentes durante la crisis del 2008 fue la poca capacidad o intención de gestionar de forma prudente la liquidez por parte de algunos de los bancos e instituciones financieras más grandes del mundo. Responder por sus obligaciones, producto de las inversiones en activos cada vez más sofisticados, es una tarea de los entes de control dentro de estas compañías. Debido a esto, organismos internacionales se vieron en la obligación de tomarse en serio el riesgo de liquidez, emitiendo normativas y estándares para mantener unos márgenes adecuados, dada una posible situación de inestabilidad del mercado. Todos estos bancos e instituciones financieras están expuestos al riesgo de liquidez el cual tiene como objetivo medir las posibles pérdidas que una entidad pueda llegar a presentar dado el caso que requieran salir de sus posiciones por necesidades de efectivo y no encuentren en el mercado un precio razonable. Este riesgo a su vez depende, por una parte, de la profundidad del mercado, y por otra, de los diferenciales en los precios de compra y venta que el mercado establece. Sin embargo, los modelos tradicionales usados para medir este tipo de riesgo, no incorporan los diferenciales en los precios de compra y venta propios del mercado y de los títulos, en otras palabras, al omitir estas características, se estarían subestimando las pérdidas por asumir que el diferencial de precios de compra-venta es constante en el tiempo.spa
dc.description.tableofcontentsIntroducción 10 I. Objetivos de la Investigación 12 a. Objetivo general 12 b. Objetivos específicos 12 1. Enfoque teórico del riesgo de liquidez de mercado 13 1.1 Origen de la palabra riesgo 13 1.2 ¿Qué es riesgo? 15 1.3 Tipos de riesgo 16 1.4 Clasificación riesgos financieros 17 1.5 Riesgo de Mercado y riesgo de Liquidez 19 1.6 Relación entre el riesgo de liquidez y los demás riesgos financieros 25 1.7 Normativa Internacional 29 1.8 Normativa Nacional 36 1.9 Riesgo de liquidez de mercado 40 1.10 Modelo Value at Risk 44 1.11 Metodologías del VaR 45 1.12 VaR paramétrico 46 1.13 Simulación Histórica 47 1.14 Simulación de Montecarlo 48 2. VaR ajustado por liquidez 49 2.1 Ajuste por liquidez exógena 50 2.2 Ajuste por liquidez para portafolios 52 3. Calculo del VaR ajustado por liquidez de mercado 53 3.1 Datos y metodología 53 3.2 Análisis de los Datos 55 3.3 Cálculo de Valor en Riesgo con diferentes metodologías 60 3.4 Calculo del Valor en Riesgo para el portafolio 69 4. Backtesting y prueba de Kupiec 72 4.1 Método Paramétrico 72 4.2 Método de Bangia L-VaR 74 5. Conclusiones 79 6. Referencias 82spa
dc.format.mimetypeapplication/pdfspa
dc.language.isospaspa
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/*
dc.titleAplicación y evaluación del valor en riesgo ajustado por liquidez de mercado para acciones colombianasspa
dc.title.translatedApplication and evaluation of market liquidity adjusted value at risk for Colombian stocksspa
dc.degree.nameIngeniero financierospa
dc.publisher.grantorUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABspa
dc.rights.localAbierto (Texto Completo)spa
dc.publisher.facultyFacultad Economía y Negociosspa
dc.publisher.programPregrado Ingeniería Financieraspa
dc.description.degreelevelPregradospa
dc.type.driverinfo:eu-repo/semantics/bachelorThesis
dc.type.localTrabajo de Gradospa
dc.type.coarhttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1f
dc.subject.keywordsFinancial engineeringspa
dc.subject.keywordsFinancial analysisspa
dc.subject.keywordsFinancial managenmentspa
dc.subject.keywordsInvestigationspa
dc.subject.keywordsLiquidityspa
dc.subject.keywordsMarketspa
dc.subject.keywordsActionsspa
dc.subject.keywordsRisk valuespa
dc.identifier.instnameinstname:Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNABspa
dc.identifier.reponamereponame:Repositorio Institucional UNABspa
dc.type.hasversioninfo:eu-repo/semantics/acceptedVersion
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccessspa
dc.rights.accessrightshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2spa
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dc.contributor.cvlacMacías Villalba, Gloria Inés [0000290980]spa
dc.contributor.googlescholarMacías Villalba, Gloria Inés [XmXMLUAAAAJ]spa
dc.contributor.orcidMacías Villalba, Gloria Inés [0000-0001-5897-181X]spa
dc.subject.lembAnálisis financierospa
dc.subject.lembIngeniería financieraspa
dc.subject.lembGestión financieraspa
dc.subject.lembInvestigaciónspa
dc.identifier.repourlrepourl:https://repository.unab.edu.cospa
dc.description.abstractenglishOne of the problems that became apparent during the 2008 crisis was the limited ability or intention to prudently manage liquidity on the part of some of the world's largest banks and financial institutions. Responding for their obligations, as a result of investments in increasingly sophisticated assets, is a task of the control entities within these companies. Due to this, international organizations were forced to take liquidity risk seriously, issuing regulations and standards to maintain adequate margins, given a possible situation of market instability. All these banks and financial institutions are exposed to liquidity risk, which aims to measure the possible losses that an entity may present if they need to exit their positions due to cash needs and do not find a reasonable price in the market. . This risk in turn depends, on the one hand, on the depth of the market, and on the other, on the differentials in the buying and selling prices that the market establishes. However, the traditional models used to measure this type of risk do not incorporate the differentials in the purchase and sale prices of the market and the securities, in other words, by omitting these characteristics, the losses would be underestimated by assuming that the purchase-sale price differential is constant over time.spa
dc.subject.proposalLiquidezspa
dc.subject.proposalMercadospa
dc.subject.proposalAccionesspa
dc.subject.proposalValor de riesgospa
dc.type.redcolhttp://purl.org/redcol/resource_type/TP
dc.rights.creativecommonsAtribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombia*
dc.coverage.campusUNAB Campus Bucaramangaspa
dc.description.learningmodalityModalidad Presencialspa


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